Planilha de Valuation em Excel 4.0

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Baseada no método do fluxo de caixa descontado, com essa planilha você vai calcular o valor de uma empresa utilizando indicadores como VPL, TIR e Payback!

Premissas do Projeto

Logo na primeira aba, você deverá preencher os dados gerais do projeto, assim como premissas financeiras como taxa de desconto, SELIC, riscos, etc para até 10 anos de projeção

Projeção de Receitas

Assim como foi feito com as despesas, você deverá projetar todas as receitas futuras desse projeto, com isso, seu fluxo de caixa será automaticamente criado e as análises feitas!

Projeção de Gastos

O próximo passo na planilha é projetar as despesas para os anos seguintes que farão parte da sua projeção. Nesse ponto, a planilha permite que você separe os custos, despesas e investimentos!

Indicadores de Atratividade

Utilizando-se dos fluxos gerados no demonstrativo, a planilha calculará automaticamente os principais indicadores: VPL, TIR, payback, perpetuidade e valor final do negócio!

Valuation

Com as projeções feitas, a planilha vai automaticamente gerar todo o demonstrativo de resultado necessário para a realização dos indicadores de atratividade. Nela, você vai poder analisar EBITDA, Lucro e Fluxo de Caixa Livre!

Dashboards

Você pode visualizar todas as informações da planilha em dois painéis de controle prontos para te mostrar análises gerais do valuation e anuais de acordo com o ano escolhido

Vídeo Explicativo desse Modelo

O que é valuation?

Valuation — avaliação de empresas, em português — corresponde ao processo de estimar o valor de um empreendimento.

O cálculo leva em conta:

  • a soma do valor presente com a capacidade financeira;
  • as percepções de investidores e clientes;
  • a análise sobre o lugar que ocupa no mercado;
  • e previsões de retorno de investimento.

Portanto, o valuation não se resume aos produtos e serviços oferecidos, mas abarca também o impacto gerado pelas marcas.

Além disso, chegar a uma estimativa costuma ser mais fácil para as empresas já consolidadas, graças ao histórico numérico acumulado.

Porém, ainda assim, saiba que o valuation tem uma dose de subjetividade na hora de escolher as fontes de dados e definir premissas.

É por isso que a percepção de mercado e a visão das lideranças são tão importantes para a confiabilidade do resultado.

Acesse a Apresentação Valuation em Powerpoint – Go Fast

Por que fazer o valuation de uma empresa?

Embora o valuation seja associado ao processo de venda de uma empresa, saiba que ele serve também a outros propósitos.

Além de ser usado para saber quanto uma empresa vale, a estimativa permite conhecer melhor o negócio, tanto os aspectos positivos quanto os que levam à desvalorização.

Dessa forma, aos poucos, é possível resolver as eventuais deficiências.

Vale ressaltar ainda que o cálculo, feito a partir de dados históricos, ajuda você a entender o comportamento da empresa ao longo do tempo.

Trata-se de algo fundamental para a elaboração de estratégias.

E também para quem investe, já que o valuation pode ser usado para avaliar preço de ativos e negociar participação societária.

Ou seja, funciona como fator decisivo para quem pensa em investir.

Sendo assim, o valuation é importante por diversos motivos, sobretudo porque permite:

  • entender o crescimento ao longo do tempo;
  • identificar os aspectos que valorizam e desvalorizam o negócio;
  • saber quanto vale a pena investir;
  • e negociar o valor da empresa com o societário de forma justa.

O que é o fluxo de caixa descontado?

Entre os métodos de cálculo de valuation, o fluxo de caixa descontado é o mais utilizado por donos de empresas, investidores e analistas de investimentos.

Basicamente, esse método faz uma projeção de lucro futuro para as empresas.

Em vez de considerar apenas a realidade atual da empresa, o fluxo de caixa descontado considera a capacidade de geração de riqueza no futuro em valores atuais.

Saiba que se trata de um método reconhecido pelo mercado porque reflete de forma justa o valor da empresa.

Isso poque o cálculo leva em conta os riscos e o custo do capital para o crescimento.

E se trata do valor intrínseco da empresa, já que considera a capacidade de geração de caixa por meio de características operacionais normais, sem depender das fontes de financiamento.

Como calcular o valuation de uma empresa

Na prática, como descobrir o valor de uma empresa? A seguir, você confere as principais etapas do valuation pelo método de fluxo de caixa descontado:

1. Defina as premissas de avaliação

Para analisar a capacidade futura de geração de caixa, você precisa, em primeiro lugar, conhecer a realidade interna e os fatores externos que impactam a empresa.

Portanto, é preciso avaliar os pontos fortes e fracos, riscos, oportunidades e os ativos tangíveis e intangíveis.

A partir dessas informações, você consegue estabelecer a taxa de desconto que traz a projeção de fluxo de caixa para o valor presente.

Além de levantar dados de desempenho histórico, não se esqueça de considerar os aspectos:

  • operacionais e de gestão;
  • econômicos-financeiros;
  • contábeis e comerciais;
  • comportamento do mercado.

É muito importante que o levantamento e análise dos dados sejam feitos corretamente, visando garantir o rigor técnico na mensuração.

2. Projete o fluxo de caixa

A estimativa de fluxo de caixa deve ser feita com base na taxa de crescimento da empresa, calculada pelo seu desempenho histórico.

Essa previsão é feita por um período, que costuma ser de 5 a 10 anos. E a partir do lucro operacional, que não leva em conta eventuais dívidas.

Ainda, a projeção do fluxo de caixa deve ser considerada para além do período determinado.

Isso porque a empresa continuará em operação e gerando caixa, até o final de sua vida.

Portanto, duas projeções são feitas:

  • fluxo de caixa explícito: para um tempo previsível;
  • fluxo de caixa contínuo: para um período indeterminado.

3. Defina a taxa de desconto

Sabendo que o crescimento de uma empresa depende de investimento na operação ou expansão do negócio, os fluxos de caixa projetados não podem ser considerados de maneira integral.

Afinal, é preciso considerar o custo de capital, que corresponde à taxa mínima de atratividade ao investidor.

Em outras palavras, a menor taxa de retorno para justificar o investimento.

Ao aplicar essa taxa de desconto aos fluxos de caixa projetados, você consegue mensurar o Valor Presente Líquido (VPL).

Geralmente se leva em conta os riscos do negócio, a estrutura de capital da empresa e a média de mercado.

Mas saiba que não existe um único jeito de definir a taxa de desconto. É algo que depende da realidade de cada empresa.

4. Calcule o valor da empresa

O valor da empresa é calculado pela soma dos fluxos de caixa explícito e contínuo, depois de aplicada a taxa de desconto.

Ou seja, depois de serem trazidos ao VPL.

O resultado do valuation também pode ser apresentado numa faixa de valor, a partir da aplicação de taxas de desconto para cenários otimista, conservador e pessimista.

Entenda o valuation como uma estimativa de valor

É sempre bom lembrar que, embora seja reconhecido pelo seu rigor técnico, o valuation é uma estimativa de valor.

Portanto, não deve ser encarado como um valor absoluto.

Mesmo sendo bastante criterioso no cálculo, use o valuation como um parâmetro para negociações e entendimento da realidade da empresa.

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